WARRANTS (UniCredit)

kV - KILOVAR est une unité développée par UniCredit qui estime le risque des investissements financiers et des portefeuilles. Il varie de 0 à 1000. Plus il est élevé, plus l'investissement est risqué. Il est calculé chaque jour et consultable gratuitement sur le site www.bourse.unicredit.fr et auprès des spécialistes Equipe Bourse.

DELTA: le delta reflète la sensibilité du prix d'un warrant aux évolutions du sous-jacent. Il estime la variation du prix du warrant suite à une variation unitaire et instantanée du prix du sous-jacent, tous les autres facteurs restent constants. Le delta est généralement exprimé en pourcentage. Il n'est pas constant et varie avec les évolutions des autres composantes de marché. Les analyses sur la relation entre le prix du sous-jacent et celui du warrant ont montré : qu'elle est directe pour les warrants call, indirecte pour les warrants put. Si le cours de l'action monte le prix du warrant call s'apprécie, à contrario le warrant put se déprécie. Voilà pourquoi le delta est positif pour les warrants call et négatif pour les warrants put. Dans l'absolu, le delta tend vers 0 lorsque le warrant est hors de la monnaie, et vers 100% lorsque qu'il est dans la monnaie.

En savoir plus: section "formation" de notre partenaire UniCredit

ANALYSE TECHNIQUE (lobsa.com)

Préférence: le scénario directionnel privilégié
Le pivot est le stop, le point clé qui lorsque le cours de clôture (sur la période de temps analysée) se fait au-delà/en-deçà, le cas préférentiel est invalidé et le cas alternatif devient alors le plus adapté
Scénario alternatif: anticipation en cas d'enfoncement/dépassement du pivot

Les BANDES DE BOLLINGER sont deux courbes placées à une distance fixe de 2 écarts types de part et d'autre de la moyenne mobile sur n périodes. Ces trois courbes forment donc un tunnel plus ou moins large qui suit le cours de l'action en fonction de son écart type, donc en fonction de sa volatilité. Par définition, le cours de l'action se trouve pendant 95% du temps à l'intérieur des deux bandes. Les bandes s'écartent donc durant les périodes de volatilité et se rapprochent durant les périodes plus calmes. Cet indicateur nous permet de dégager quelques caractéristiques :
- Dans une tendance haussière (ou baissière), les cours oscillent généralement entre la Moyenne Mobile et la Bande de Bollinger supérieure (ou inférieure)
- Un resserrement des bandes de Bollinger est souvent annonciateur d'une inversion de tendance de l'action
- Si les cours sortent d'une des bandes, on suppose que la tendance va continuer
- Si le cours de clôture de l'action vient faire un plus bas à l'extérieur de la bande inférieure, puis un nouveau plus bas à l'intérieur de cette bande, on peut s'attendre à un retournement haussier
- Un mouvement qui commence sur une bande à toujours tendance à se prolonger jusqu'à la bande opposée.

Les MOYENNES MOBILES correspondent à une moyenne établie sur un intervalle de temps glissant : chaque jour, la valeur de clôture la plus ancienne composant la moyenne est remplacée par la plus récente (la dernière séance). L'intérêt prédictif de cet indicateur est nul puisqu'il représente l'évolution des cours avec un certain retard. En revanche, il permet de déterminer des tendances à plus ou moins long terme, d'autant plus fortes que la direction de la moyenne est ferme. Malgré sa simplicité, il convient de prendre ses précautions quant à la durée des moyennes utilisées. L'Obsa privilégie l'utilisation de deux moyennes mobiles simultanément, de durées sensiblement différentes, afin de prévoir les possibles retournement de tendance : 20 et 50 périodes. Cette utilisation permet de déterminer - mais avec retard - des signaux d'achat et de vente, quand une moyenne mobile de court terme croise au-dessus ou en-dessous d'une moyenne mobile de plus long terme. L'intérêt principal des moyennes mobiles est d'éviter de se trouver à contre-tendance du marché lorsque celui-ci se trouve dans un mouvement puissant.

Le RELATIVE STRENGTH INDEX (RSI , indice de force relative) vise à établir une échelle de référence indépendante des niveaux de cours proprement dits. Il est formé sur la base des moyennes de hausse et de baisse des titres, selon la formule : RSI = 100 - [100 / (1 + RS)] où RS représente la moyenne des clôtures en hausse divisée par la moyenne des clôtures en baisse sur la période choisie (par exemple 14 jours). Le RSI étant borné (0 et 100), il devient dès lors extrêmement aisé de déterminer des zones de " surachat " et de " survente ". De ce fait, le RSI est l'un des indicateurs les plus utilisés. Il y a plusieurs manière d'utiliser cet indicateur : (1) des lignes sont établies à 30 et 70, un franchissement à la baisse des 30 indique un marché survendu, tandis qu'un dépassement des 70 est le signe d'un marché suracheté. (2) On peut utiliser deux RSI de périodes différentes : ainsi un franchissement à la hausse du RSI long terme par le RSI court terme représente un signal d'achat, tandisqu'un franchissement à la baisse du RSI long terme par le RSI court terme représente un signal de vente. (3) On l'utilise aussi pour déterminer des divergences et ainsi des signes d'essoufflement d'une tendance. (4) Enfin, de même que sur les cours proprement dits, des supports et des résistances peuvent se faire jour.